South32 2024Q2經(jīng)營活動報告

一、生產(chǎn)經(jīng)營情況

2024Q2權(quán)益氧化鋁產(chǎn)量為124.9萬噸，同比持平，環(huán)比增長1%。巴西氧化鋁廠可用性提高，部分抵消了本季度 Worsley 氧化鋁廠鋁土礦傳送帶暫時停產(chǎn)的影響。

2024Q2權(quán)益電解鋁產(chǎn)量為28.5萬噸，同比減少0.3%，環(huán)比增長3%。Hillside鋁業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量，巴西鋁業(yè)繼續(xù)增產(chǎn)，Mozal 鋁業(yè)推進(jìn)恢復(fù)計劃。

2024Q2權(quán)益應(yīng)付銅產(chǎn)量為1.53萬噸，同比減少11.56%，環(huán)比增長10%。

2024Q2權(quán)益應(yīng)付銀產(chǎn)量為100.28噸，同比減少8.46%，環(huán)比增長6%。

2024Q2權(quán)益應(yīng)付鎳產(chǎn)量為1.15萬噸，同比增長12.75%，環(huán)比增長6%。

2024Q2權(quán)益錳礦產(chǎn)量為53.4萬濕噸，同比減少63.3%，環(huán)比減少55%。澳大利亞錳業(yè)在熱帶氣旋梅根之后推進(jìn)了恢復(fù)計劃，而南非錳業(yè)則對強(qiáng)勁的錳價做出了反應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的年產(chǎn)量。

2024Q2權(quán)益焦煤產(chǎn)量為127.4萬噸，同比減少15.3%，環(huán)比增長2%。

2024Q2權(quán)益鉛產(chǎn)量為2.88萬噸，同比增長1.77%，環(huán)比增長16%。

2024Q2權(quán)益鋅產(chǎn)量為1.74萬噸，同比增長7.4%，環(huán)比增長22%。

2024Q2產(chǎn)品產(chǎn)量表

二、財務(wù)情況

1）資產(chǎn)出售

以最高可達(dá)16.5億美元的價格將Illawarra焦煤出售給Golden Energy and Resources Pte Ltd和M Resources Pty Ltd，已于2024年7月5日獲得澳大利亞外國投資審查委員會的批準(zhǔn)。交易預(yù)計在2025財年第一季度末完成，需獲得剩余的外國合并許可。由于此次交易，我們將在2024財年的財務(wù)結(jié)果中記錄約2億美元（稅后約1.4億美元）的減值沖銷，這將不包括在2024財年的基礎(chǔ)收益中。

預(yù)計將在2025財年第一季度完成將我們在Eagle Downs焦煤項目中50%的股份出售給Stanmore Resources Limited的子公司。交易對價包括1500萬美元現(xiàn)金，2000萬美元的或有支付以及最高1億美元的與價格掛鉤的特許權(quán)使用費(fèi)。

2024年6月13日，Samancor Manganese簽訂了一項有約束力的協(xié)議，將出售Metalloys錳合金冶煉廠，條件待滿足。

2）損益表

我們將在2024財年的財務(wù)結(jié)果中記錄以下減值費(fèi)用，這些費(fèi)用將不包括在2024財年的基礎(chǔ)收益中：

①Worsley氧化鋁：確認(rèn)減值費(fèi)用約 5.54 億美元（稅后約 3.89 億美元），減值將 Worsley氧化鋁工廠的賬面價值降低至約 20.27 億美元，反映了西澳大利亞環(huán)境保護(hù)局對Worsley礦山開發(fā)項目批準(zhǔn)的建議條件和相關(guān)的具有挑戰(zhàn)性的運(yùn)營條件造成的不確定性增加；

②Cerro Matoso：約2.64億美元（稅后約2.48億美元），減值后賬面價值約5400萬美元，反映了鎳市場的結(jié)構(gòu)性變化，預(yù)計將繼續(xù)對鎳價格和我們的鎳鐵產(chǎn)品的折扣施加壓力。

由于熱帶氣旋Megan，澳大利亞錳礦遭受了約9000萬美元的閑置產(chǎn)能和其他補(bǔ)救相關(guān)成本。這些成本將作為收益調(diào)整不包括在2024財年的基礎(chǔ)收益中。

預(yù)計2024財年的集團(tuán)基礎(chǔ)折舊和攤銷費(fèi)用約為9.15億美元，其中包括錳業(yè)務(wù)的約1.4億美元和Sierra Gorda的約1.3億美元。

預(yù)計2024財年的集團(tuán)基礎(chǔ)凈財務(wù)成本約為2.5億美元，主要包括對我們關(guān)閉和恢復(fù)準(zhǔn)備金的折現(xiàn)攤銷、租賃負(fù)債和長期債務(wù)的利息。

3）現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債表

我們在2024Q2實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的銷售結(jié)果，減少了庫存并受益于較高的商品價格。預(yù)計這將支持 2024 財年下半年營運(yùn)資本約1.8 億美元的釋放（2024財年上半年：2.76億美元的增量）。

預(yù)計2024財年的集團(tuán)資本支出（不包括權(quán)益法投資和Hermosa）約為6.7億美元，反映了我們計劃對整個投資組合的生產(chǎn)力和改進(jìn)項目進(jìn)行的投資，包括Illawarra焦煤的約3.4億美元。預(yù)計我們在錳和 Sierra Gorda EAI 的資本支出份額在 2024 財年約為 3.15 億美元。

在2024財年，我們向股東支付了1.98億美元，包括1.63億美元的全額分紅和通過市場回購的3500萬美元。

4）稅務(wù)

預(yù)計2024財年的集團(tuán)基礎(chǔ)有效稅率（ETR）在40%至42%之間，這反映了我們的地理收入組合以及我們經(jīng)營所在司法管轄區(qū)的公司稅率和特許權(quán)使用費(fèi)相關(guān)稅。

由于上一期的一次性投資組合相關(guān)稅款支付正?；?，2024財年我們支付了2.23億美元的集團(tuán)稅款（不包括權(quán)益法投資）。

三、在開發(fā)項目更新

Hermosa項目

我們在2024財年在Hermosa投資了3.72億美元的增長資本支出，同時推進(jìn)了 Taylor鋅鉛銀和 Clark電池級錳礦床關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和許可審批。

在2024Q1獲得Taylor的最終投資批準(zhǔn)后，我們在本季度完成了預(yù)沉井活動和主井架的建設(shè)。井架建設(shè)有望于2024Q3開始。

我們推進(jìn)了Clark的研究和產(chǎn)品鑒定工作。為提供礦石通道以促進(jìn)示范規(guī)模生產(chǎn)而建造的勘探斜坡道仍有望在 2025年底前完工。在本季度，我們根據(jù)《國防生產(chǎn)法》電池補(bǔ)助計劃獲得了美國國防部的2000萬美元補(bǔ)助，以支持Clark的開發(fā)活動。

四、分礦山情況

1）Worsley氧化鋁（86%權(quán)益）

Worsley氧化鋁在2024財年的可銷售產(chǎn)量減少了2%（即62千噸），降至377.7萬噸，達(dá)到了指導(dǎo)目標(biāo)的94%，這是因?yàn)樵?024Q2，鋁土礦輸送帶的暫時中斷影響了鋁土礦向精煉廠的供應(yīng)。2025財年的生產(chǎn)指導(dǎo)目標(biāo)被下調(diào)了6%，至375萬噸，因?yàn)槲覀冃枰瓿深~外的輸送帶維護(hù)，并由于新采礦區(qū)的監(jiān)管批準(zhǔn)延誤而管理鋁土礦庫存。

2024年7月8日，西澳大利亞環(huán)境保護(hù)局（WA EPA）發(fā)布了其建議，認(rèn)為Worsley礦山開發(fā)項目的提案可以實(shí)施，但需遵守一定條件。如果這些條件以目前的形式實(shí)施，WA EPA建議的幾項條件將對Worsley氧化鋁的運(yùn)營構(gòu)成重大挑戰(zhàn)，并影響其長期可行性。在經(jīng)歷了漫長而曲折的過程后，Worsley氧化鋁打算對WA EPA的評估報告提出上訴，并與西澳大利亞政府合作，以確保Worsley氧化鋁繼續(xù)符合該州嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，并繼續(xù)在過去40年里為西南地區(qū)做出重要貢獻(xiàn)。Worsley氧化鋁的目標(biāo)是在2024年年底前獲得該提案的環(huán)境批準(zhǔn)。

2）巴西氧化鋁（36%權(quán)益）

巴西氧化鋁可銷售產(chǎn)量增長了2%（24噸）至128.6萬噸，實(shí)現(xiàn)了99%的指導(dǎo)，工廠可用性的提高支持2024Q2產(chǎn)量增長6%。2025財年產(chǎn)量指導(dǎo)保持在135萬噸不變。

3）巴西鋁業(yè)（40%權(quán)益）

在2024財年，巴西鋁可銷售產(chǎn)量增長了51%（或3.5萬噸），達(dá)到10.4萬噸，超過了4%，因?yàn)橐睙拸S繼續(xù)提高所有三條生產(chǎn)線的產(chǎn)能。2025財年的產(chǎn)量指導(dǎo)保持在13萬噸不變。

4）Hillside鋁業(yè)（100%權(quán)益）

在2024財年，Hillside鋁業(yè)可銷售產(chǎn)量增加了1000噸，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的72萬噸，達(dá)到了100%的指導(dǎo)，因?yàn)橐睙拸S繼續(xù)測試其最大技術(shù)能力，盡管有減負(fù)荷的影響。2025財年的產(chǎn)量指引保持在72萬噸不變。

5）Mozal鋁業(yè)（63.7%權(quán)益）

2024 財年，Mozal鋁業(yè)可銷售產(chǎn)量下降 9%（或3.1萬噸）至31.4萬噸，達(dá)到指導(dǎo)值的98%，盡管受到停電的影響，但隨著冶煉廠推進(jìn)其恢復(fù)計劃，2024Q2的產(chǎn)量增長了8%。隨著冶煉廠恢復(fù)額定產(chǎn)能，預(yù)計2025財年的產(chǎn)量將增加約15%至36萬噸（之前為37.2萬噸）。

2024Q2，銷售額增長了74%，因?yàn)樵诒矩斦甓饶覀儗齑鏈p少到了正常水平。

如前披露，我們繼續(xù)與莫桑比克共和國政府和Eskom合作，確保冶煉廠在2026財年第三季度之后的水力發(fā)電供應(yīng)，因?yàn)槟壳皼]有可行的可再生能源替代供應(yīng)商。

6）Sierra Gorda（45.1%權(quán)益）

Sierra Gorda應(yīng)付銅當(dāng)量產(chǎn)量在2024財年下降了15%（或1.27萬噸）至7.38萬噸，達(dá)到了指導(dǎo)的94%，原因是2024Q2的銅品位低于計劃。

展望未來，當(dāng)前階段粘土含量增加預(yù)計將繼續(xù)影響2025財年鉬產(chǎn)量，2025財年應(yīng)付銅當(dāng)量產(chǎn)量指導(dǎo)下調(diào)7%至8.53萬噸（銅7萬噸、鉬1300噸、金2.5萬盎司（0.78噸）和銀55萬盎司（17.11噸）)。

Sierra Gorda繼續(xù)推進(jìn)第四條磨礦線擴(kuò)建的可行性研究，預(yù)計將在2025財年上半年支持最終投資決策。

7）Cerro Matoso（99.9%）

Cerro Matoso應(yīng)付鎳產(chǎn)量在2024財年基本持平于4.06萬噸，實(shí)現(xiàn)了100%的指導(dǎo)，更高的計劃產(chǎn)量和鎳品位支持了2024Q2 環(huán)比6%的產(chǎn)量增長。2025財年產(chǎn)量指導(dǎo)保持在3.5萬噸不變，反映了計劃的鎳品位下降。

8）澳大利亞錳業(yè)（60%）

     由于熱帶氣旋Megan的影響，我們在2024年3月暫時停產(chǎn)，澳大利亞錳礦可銷售產(chǎn)量在 2024 財年下降了34%（或122.1萬濕噸），至232.4萬濕噸。

我們繼續(xù)實(shí)施運(yùn)營恢復(fù)計劃，對目標(biāo)礦坑進(jìn)行排水，并在本季度開始分階段重啟采礦。采礦活動預(yù)計將增加，支持雨季前計劃的庫存建設(shè)。碼頭運(yùn)營計劃于2025Q1開始，但須在雨季保持施工生產(chǎn)力。

9）南非錳業(yè)（54.5%權(quán)益）

     南非錳礦可銷售產(chǎn)量在 2024 財年增長 3%（或6.7萬濕噸），達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的217.5萬濕噸，超過預(yù)期 9%，因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)提高了采礦性能，并提高了二次產(chǎn)品產(chǎn)量，以利用更強(qiáng)勁的錳價格。